如果说资产负债表是企业的“底子”(财务状况),利润表是“面子”(经营业绩),那么现金流量表就是“日子”(现金流水)。企业可以底子差,面子薄,但是不能不过日子。
什么是现金流量表?经济学上,现金流量表是反映一定期间内(如年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物产生影响的财务报表。现金流量表的灵魂是“收付实现制”。如果把企业比作人体,现金就好比血液:经营活动:企业的“造血”功能,与日常经营相关;投资活动:企业的“循环”功能,与长期资产构建及处置相关;筹资活动:企业的“输血”功能,是导致资本及债务规模发生变化的活动。提问: 如果利润表看上去很美,收入和净利润很高,那么企业的现金流也会很好吗?答:这可不一定哦。收入高,并不代表收到的钱就多,有可能是因为赊账产生的应收账款多,Zui终能否收回现金还是未知数。 提问: 为什么说现金流很重要,如果发生问题,企业会怎样?答:现金流非常重要,它的重要性甚至比利润还要高。利润的多少,反映的是企业生产经营过程中所取得的经济效益,表明企业在一定期间的经营成果。而现金流量的多少能清楚地表明企业经营周转是否顺畅、资金是否紧缺、偿债能力强弱,对外投资是否恰当等等,这些为投资者、债权人、企业管理者提供非常有用的信息,更具有参考价值。据不完全统计,在破产倒闭的企业中,有85%是盈利情况非常好的企业。如果现金流出问题,发生资不抵债、资金链断裂的情况,往往会导致企业立即死亡。企业的核心业务利润代表发展趋势,现金流则代表企业当下运营的能力,没有现金流谈利润没有意义。 了解了现金流量表的重要性之后,我们来看下它到底是长什么样子的?现金流量表有哪些内容?现金流量表的实质是体现各种经济活动给企业带来的,现金及现金等价物流入和流出的情况,以经营活动、投资活动和筹资活动分别列示。所有活动汇总得出当期的现金流量净额,结合期初现金余额,就可以算出期末现金余额啦。这个现金余额就是资产负债表上的现金余额科目。放在银行和放在保险柜里的钱,一分都不能少。我们以李李小姐的至真园餐厅为例,如果用大白话来解释: 《繁花》有一集说到李李被公安局带走调查,在她不在的一天一夜,至真园发生了翻天覆地的变化,员工起义了,供应商闹事了,归根结底,就是怕老板娘出事,拖欠的工资和货款不给了,一个字:钱。关键时刻,宝总送来6个装满现金的行李箱,帮李李解决了燃眉之急,摆脱了困境。 Zui后,小编介绍一个Zui常用的反映偿债能力的财务指标:现金流量比率,帮助大家做些简单判断。 现金流量比率Zui主要的两种表现形式1. 现金流量对负债的保障比率: 反映企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。公式:经营活动产生的现金净流量÷期末流动负债意义:通常比率为1比较合适,也要结合行业比较分析。比率越低,则表示企业短期偿债能力越差。这项比率Zui为短期债权人所关注。2. 现金流量对利息的保障比率:反映借款企业有无支付贷款利息的能力。公式:息税折旧摊销前利润(EBITDA)÷年利息支出意义:如果这一比率低于2.0,那么无论杠杆程度如何,贷款人都不会提供贷款。在债券评级和市场风险测评时,要求就更高些。 现金流量表(上)总结1.现金流量表是反映一定期间内(如年度)企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金及现金等价物所产生影响的财务报表。2.经营活动是企业的造血功能,投资活动是循环功能,筹资活动是输血功能。3. 现金流量对负债的保障比率(经营活动产生的现金净流量÷期末流动负债),反映企业通过经营获取足够现金来偿还债务和兑现承诺的能力。一般1比较合适,越低表明偿债能力越差。4. 现金流量对利息的保障比率(EBITDA)÷年利息支出),反映借款企业有无支付贷款利息的能力。如果这一比率低于2.0,贷款人将不会提供贷款。